Derivados financieros ¿Son un casino o una función estratégica?

En un mundo tan globalizado es importante fomentar la sostenibilidad económica, los derivados financieros pueden ser un gran aliado en este sentido si son operados estratégicamente.

Estas operaciones financieras son complejas y tienen un impacto considerable en las empresas, por un lado, pueden hacerte inmune a las subidas y bajadas de precios de dólar, pero por el otro lado, si la estrategia y resultados son ineficientes entonces afectará gravemente con repercusiones como pérdidas significantes, despidos de colaboradores, venta de activos, demandas, reestructuraciones y otros problemas.

¿Por qué podrían ser ineficientes?

Durante años se han visto grandes tragedias por “culpa” de los derivados, quizá la culpa sea de la dificultad técnica que yace en los mismos y en contratar derivados que no se ajustan a lo que necesita específicamente la empresa, además de no realizar las valuaciones y simulaciones que permitan conocer con exactitud la estructura de precio e impacto del derivado. Muchos de los casos de estrategias ineficientes se dan porque, aunque la intención de cubrirse es buena, no tanto así con las negociaciones, la contratación, la valuación y el control contable. Las cosas empeoran si se contratan más derivados para tratar de compensar las pérdidas de otros derivados.

Los derivados pueden convertirse en una apuesta, un casino o en armas de destrucción masiva como lo dijo alguna vez Berkshire Hathaway de Warren Buffet en 2002, pero solamente cuando no se toman las medidas precautorias necesarias, la recomendación es dar pasos seguros con estrategias calculadas. Son mas sonados los casos de grandes pérdidas por derivados que las grandes protecciones y compensaciones que incluso permiten a las empresas dar un brinco importante hacia adelante.

La realidad es que los derivados requieren de alta especialización, un perfil financiero/matemático, la maestría, certificación o el diplomado son un paso de una larga caminata porque es un enfoque de múltiples disciplinas. Nuestra firma cuenta con más de 30 años de experiencia y un equipo especializado contable, fiscal, legal, ingenieril, matemático y financiero para ahorrarte tiempo y dinero con una solución completa.

Tenemos 2 propósitos al contratar derivados:

·        Cobertura para custodiar utilidades de la empresa.

·        Negociación para especular sobre los precios futuros y buscar ganancias.

La función estratégica es la de cobertura porque requiere de un estudio analítico especializado y las apuestas están en la negociación, donde aun contando con un dominio del tema se pueden perder patrimonios ya que se está especulando y el mercado no perdona.

La contabilidad de coberturas es muy importante en la empresa porque demuestra con números las actividades que se realizan para blindar las utilidades, en caso de no hacerla se proyecta lo contrario, que la empresa especula con el mercado, arriesgando sus activos físicos, productivos y humanos.

Entonces, si la intención es dar inmunidad financiera a la empresa, debe ser a través de cobertura. La línea es muy delgada y puedes cruzarla si no sabes con exactitud que instrumento estas contratando, ¿Por qué pasa esto? Cada derivado tiene características únicas, la sensibilidad de precios, valuaciones, alcances, activos subyacentes y otros factores son clave para marcar la diferencia entre negociación y cobertura.

Una mala estrategia te dará muchos dolores de cabeza.

Los derivados financieros son una herramienta vital para blindar empresas ante la adversidad financiera con el fin de resguardar los activos y utilidades, finalmente la decisión de elegir entre el casino o la estrategia dependerá de cada quién y del uso que prefiera.

Antes de contratar un derivado habrá que preguntarse ¿sé con exactitud que estoy contratando? ¿conozco los efectos del derivado en escenarios de simulación? ¿Cuál es la valuación del derivado? ¿Me conviene el precio que me están ofreciendo? ¿el derivado que estoy contratando va a proteger o destruir la empresa?

En GQC creemos en la sostenibilidad económica, tu empresa es muy importante para nosotros.

Te invitamos a resolver dudas sobre tu caso y recibir un diagnóstico gratuito.

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